Монастырь по преданию основан в XIII в., но в XV в. прекратил своё существование. Вновь восстановлен в 1700, основные здания сооружены в XIX в., многоярусная колокольня кон. XIX в. Закрыт в 1927, постройки использовались под школу, колонию правонарушителей, церкви и большая часть построек разобраны, в уцелевших кельях помещены почта и больница. Восстановление монастыря начато в 2007 по инициативе попреда президента РФ в Приволжском округе А. А. Коновалова. Открыт в 2009 на части старой территории.

По преданию, в 1263 в Городцеком монастыре умер св. князь Александр Невский.